海外FXにおけるゴールド（XAUUSD）のスワップについて

07/02/2025

以下に、「海外FXにおけるゴールド（XAUUSD）のスワップ」について、お届けします。
スワップの仕組みから、実際の金利水準、業者比較、戦略的な使い方、税務上の注意点、さらには“マイナススワップで損をしない”方法まで、実務・戦略の両視点から徹底解説します。

【完全版】海外FXにおけるゴールド（XAUUSD）のスワップ徹底解説

—仕組み・水準・業者差・戦略・落とし穴—

第1章：ゴールドスワップとは？基本の仕組み

スワップ（Swap）とは、**ポジションを翌日に持ち越す際に発生する「金利差調整額」**のことです。
ゴールド（XAUUSD）をFX業者で取引する際も、ポジションを1日以上保有すると「スワップポイント」が発生します。

✅ ゴールド特有のポイント

通貨ではなく「コモディティ」である
実際の金利というよりは「資金調達コストの差」
米ドルベースで計算されることがほとんど

第2章：スワップの仕組みをゴールドに当てはめる

一般的なFXでは、たとえば「高金利通貨を買って、低金利通貨を売る」ことでスワップを得られます。
しかしゴールドは金利を持たない「現物資産」なので、その代わりに「保有コスト（保管料・保険料など）」と「通貨の金利差」を基にスワップが設定されます。

✅ ゴールド買い（Buy）の場合：

金には利息がつかない
USD建てで金を買うと、USDを借りて金を持つイメージ → 基本はマイナススワップ

✅ ゴールド売り（Sell）の場合：

金を売る＝USDを保有する形になるため、金利差によってプラススワップになることも

第3章：実際のスワップ水準は？（Buy/Sell）

業者や相場状況、金利情勢によりスワップは日々変動しますが、概ね以下のような傾向があります。

業者名	買い（Buy）スワップ	売り（Sell）スワップ	備考
XM	-5〜-12 USD／lot	+1〜+3 USD／lot	毎日変動／水曜日3倍
Titan FX	-3〜-9 USD／lot	+0〜+4 USD／lot	ECN口座も同様
Exness	-15〜-30 USD／lot	+3〜+6 USD／lot	変動が激しい／0日もあり
Axiory	-5〜-10 USD／lot	+1〜+3 USD／lot	スプレッドは狭め
HFM	-6〜-12 USD／lot	+2〜+4 USD／lot	スワップは比較的良心的

※1 lot＝100オンス（= 約1万5,000ドル分の取引）

第4章：スワップ発生日と「水曜3倍ルール」

✅ スワップ付与のタイミング：

毎営業日「ニューヨーククローズ（日本時間午前7時）」時点でポジション保有していれば発生
水曜朝のロールオーバーは“3倍スワップ”が発生（週末分を含めるため）

✅ 実務上の注意点：

火曜の深夜までに決済しておくと“3倍課税”を回避できる
スキャル・デイトレではスワップは無関係だが、スイングや長期保有では要注意

第5章：ゴールドのスワップが特に重くなるケース

1. 米国の利上げ局面

→ USD金利が高くなることで、ゴールドを買う＝ドルを借りる形になり、スワップが重くなる。

2. 戦争・経済危機などの金需要急騰時

→ 金価格の高騰により、1 lotあたりの評価額が上昇 → それに比例してスワップ額も増加

3. 業者がヘッジ先でのリスクを反映

→ 市場のボラティリティが激しい場合、スワップが異常拡大することもある（例：1日で-30USD）

第6章：戦略的にスワップを活かす方法

✅ ゴールド売り（Sell）スワップでの収益化

高金利通貨売りの代替として、スワップ益＋値下がり益の両取り戦略
例：金利上昇局面でSellエントリー → 含み益＋スワップ益

✅ スワップヘッジ戦略

スワップが大きすぎる場合、同一ポジションを別業者で逆方向に持つ
一方は値動きを狙い、一方はスワップ損益調整に利用

✅ EA（自動売買）と組み合わせて平滑化

EA設定にて「水曜前に決済するルール」を組み込む
長期保有戦略では“スワップ込みの期待値”で検証が必須

第7章：ゴールドスワップを軽視してはいけない理由

✅ 10 lot保有 × -10USD／日＝ 1日で-100USD、月で-3000USD
✅ 知らずに長期保有して、利益がスワップで帳消しになる例も多数
✅ プラススワップで稼げると思っても、価格が逆行すれば無意味

特に初心者がやりがちな失敗：

含み益が出たので放置 → 翌週にはスワップで逆転
「Sellのスワップがプラスだから」だけで入る → 急騰して損切り

第8章：スワップの非公開・不透明な業者に注意

一部の海外FX業者では、スワップポイントを明示していない、もしくは突然変動させる事例があります。

✅ 注意すべき業者の特徴

サイト上にスワップ一覧が掲載されていない
MT4/MT5での表示が不安定 or 一部口座で非表示
過去にスワップ大改悪（例：GEMFOREXなど）

対策：
→ 口座開設後、必ずMT4で「仕様」からスワップ数値を確認
→ 1 lot保有時のコストを計算式でシミュレーション

第9章：税務上のスワップの取り扱い

✅ 日本の税法上

スワップも「雑所得」に分類（海外FXは申告分離課税ではない）
スワップ収入のみでも20万円を超えれば確定申告が必要（会社員の場合）

✅ 経費計上のヒント

サーバー代、VPS費、EA費用などはスワップ収益から控除可能
スワップでの「損」も損益通算に加味される

第10章：まとめ

視点	内容
スワップの性質	ゴールドは「保有コスト」としてスワップが基本マイナス
売りポジションの有利性	Sell時はプラススワップになることもあり、戦略的に活用可能
スワップの計算基準	通貨ペアと異なり、資産価値や米ドル金利の影響が大きい
注意点	水曜3倍、スプレッドと合わせた総合コスト、業者ごとの差異
税務面	スワップも課税対象。確定申告での正確な計上が必要